Les marges bénéficiaires mondiales sur le polyéthylène et le propylène resteront faibles

1. Prix pétrochimiques asiatiques mitigés en mars

Selon ICIS Singapore, en mars, les produits pétrochimiques sur différentes chaînes de valeur en Asie ont affiché des tendances de prix différentes en raison de changements dans l'équilibre de l'offre et de la demande.Au moment de mettre sous presse, la moitié des 31 produits pétrochimiques couverts par les prévisions de prix ICIS pour l'Asie avaient des prix moyens inférieurs en mars à ceux de février.

La demande globale en Chine a commencé à se redresser en mars, a déclaré ICIS.Les activités en Chine devraient reprendre à mesure que les restrictions épidémiques se relâchent.Les prix du polyester en Chine ont connu une forte hausse en mars, stimulés par les bonnes performances du tourisme et des activités de plein air, et les fermetures imprévues au premier trimestre feront également grimper le prix moyen de l'acide acrylique en mars.La volatilité des prix du pétrole brut peut encore ajouter à l'incertitude quant à l'évolution des prix.Les prix du brut de référence américain West Texas Intermediate (WTI) ont chuté, poussant les prix du naphta en dessous de 700 $/mt vers le milieu du mois.

Dans le même temps, la demande dans certains secteurs tels que l'immobilier et l'automobile en Asie pourrait montrer une légère amélioration, mais cela ne suffira pas à apaiser les inquiétudes.Le prix moyen du phtalate de diisononyle (DINP) et des alcools oxo, qui sont étroitement liés à l'industrie de la construction, a baissé en mars.Les prix de certains produits, comme le propylène et le polypropylène (PP), resteront fortement pesés par les nouvelles capacités.Les prix de l'éthylène ont également fléchi en mars, mais les prix moyens en mars étaient encore plus élevés qu'en février en raison d'un point de départ plus élevé début mars.

La reprise de la demande chinoise au premier trimestre a été structurellement différente, avec une reprise plus rapide des biens de consommation non durables, mais un rebond plus lent des biens durables et de l'investissement.Dans l'industrie de la restauration et du tourisme, selon les données du ministère chinois des Transports, en février, 54 villes chinoises dotées de transport ferroviaire urbain et de métro ont transporté un total de 2,18 milliards de passagers, soit une augmentation de 39,6 % en glissement annuel, supérieure à la volume mensuel moyen de passagers en 2019 9,6 %.L'augmentation du trafic ferroviaire au cours des deux derniers mois de 2023 reflète également une forte reprise des déplacements interurbains en Chine.Les produits de grande consommation en Asie seront fortement stimulés par l'augmentation des activités de plein air et stimuleront la demande de polymères.La consommation d'emballages alimentaires et de boissons soutiendra les prix du PP et du polyéthylène téréphtalate (PET) de qualité bouteille."L'augmentation des achats de vêtements profitera à l'industrie du polyester", a déclaré Jenny Yi, analyste senior chez ICIS.

Des incertitudes importantes subsistent dans certains domaines de la consommation des utilisateurs finaux, ce qui conduit à un sentiment de marché prudent.Dans le secteur automobile, les ventes en janvier et février 2023 ont ralenti d'une année sur l'autre, l'allégement fiscal chinois pour l'achat de voitures et les subventions aux véhicules électriques arrivant à expiration fin 2022. La demande de l'industrie de la construction en Asie est restée faible.En outre, les exportations sont restées faibles dans un contexte d'inflation mondiale et de pressions de la demande de polyoléfines.

ICIS estime que la nouvelle capacité de production sera un autre problème clé face à la pression à la baisse sur les prix de certains produits pétrochimiques en Asie cette année.La mise en service de deux grandes unités de craquage de naphta et de dérivés à la mi-février entraînera une surproduction supplémentaire de certains produits tels que le polyéthylène (PE) et le PP.Par rapport à la filière éthylène, les filières propylène et PP sont plus impactées par les nouvelles capacités de production.Cela est dû au fait que de nombreux nouveaux projets de déshydrogénation du propane (PDH) seront mis en service cette année.De mars à avril de cette année, l'Asie disposera de 2,6 millions de tonnes/an de nouvelles capacités de production de propylène dont la mise en service est prévue.Confrontés à un potentiel pic de croissance des capacités, les prix asiatiques du PP devraient suivre une tendance à la baisse en mars et avril.

"Plus de 140 000 tonnes d'éthylène devraient être expédiées des États-Unis vers l'Asie au deuxième trimestre, ce qui rendra le sentiment du marché plus prudent", a déclaré Amy Yu, analyste senior chez ICIS.En outre, les flux d'approvisionnement en provenance d'autres régions pourraient maintenir l'Asie bien approvisionnée après mars.Les cargaisons de PP, de PE et d'éthylène au Moyen-Orient se rétablissent progressivement à mesure que l'arrêt saisonnier dans la région se termine fin mars.Avec une offre accrue sur le marché local chinois et des prix relativement élevés dans d'autres régions, certains producteurs de PP continueront d'exporter de manière proactive davantage de cargaisons de PP vers d'autres régions, notamment l'Asie du Sud-Est, l'Asie du Sud et l'Afrique australe.Ce flux commercial basé sur la fenêtre d'arbitrage peut également affecter l'évolution des prix dans d'autres régions.

2.S&P Global : les marges bénéficiaires mondiales sur le polyéthylène et le propylène resteront faibles

Récemment, plusieurs responsables de S&P Global Commodity Insights ont déclaré lors de la Conférence mondiale sur la pétrochimie à Houston que les industries du polyéthylène et du propylène auront de faibles marges bénéficiaires en raison du déséquilibre entre l'offre et la demande.

Jesse Tijelina, responsable des polymères mondiaux chez S&P Global, a déclaré que le grave déséquilibre entre l'offre et la demande a plongé le marché mondial du polyéthylène dans un creux, et la rentabilité de l'industrie du polyéthylène pourrait ne pas se rétablir avant 2024 au plus tôt, et certaines usines vont doivent être fermés définitivement.

Tijelina a déclaré que de 2012 à 2017, le taux de croissance de l'offre et de la demande de résine de polyéthylène était à peu près le même, mais la capacité de production dépassait la demande d'environ 10 millions de tonnes par an.D'ici 2027, la nouvelle capacité dépassera la nouvelle demande de 3 millions de tonnes/an.À long terme, le marché du polyéthylène croît à un rythme d'environ 4 millions de tonnes par an.Si les ajouts de capacité sont arrêtés maintenant, le marché mettra encore environ 3 ans à se rééquilibrer."En regardant en arrière en 2022, de nombreux producteurs ont temporairement fermé des actifs à coût élevé, et nous pensons qu'une grande partie de la capacité temporairement fermée sera définitivement fermée à l'avenir", a déclaré Tijelina.

Larry Tan, responsable de la région Asie-Pacifique, a déclaré que l'augmentation de la capacité de déshydrogénation du propane (PDH) a entraîné une grave surproduction sur le marché du propylène, ce qui maintiendra la marge bénéficiaire de l'industrie du propylène à un niveau bas jusqu'en 2025. L'industrie mondiale du propylène est actuellement au plus bas et les marges bénéficiaires ne s'amélioreront pas avant 2025 au plus tôt.En 2022, la hausse des coûts de production et la faiblesse de la demande maintiendront les marges bénéficiaires à un niveau bas ou deviendront négatives pour de nombreux producteurs de propylène en Asie et en Europe.De 2020 à 2024, la croissance de la capacité de production de propylène de qualité polymère et chimique devrait être 2,3 fois supérieure à la croissance de la demande.

Cependant, Tan a également déclaré que les marges devraient être "relativement bonnes" pour tous les producteurs, à l'exception des craqueurs de naphta en Europe occidentale d'ici 2028. Les deux principales sources de propylène dans l'industrie pétrochimique sont le PDH et le craquage catalytique en raffinerie.S&P Global s'attend à ce que la transition énergétique entraîne une baisse de la demande d'essence moteur, dont l'une des conséquences sera une réduction des opérations de craquage catalytique."Ainsi, lorsque la demande mondiale de propylène se poursuit, le déficit de propylène doit être comblé quelque part", a déclaré Tan.Les unités PDH ne verront pas de bénéfices significatifs jusque-là.

3. La réduction inattendue de la production de l'OPEP stimule une forte hausse des prix internationaux du pétrole

Alors que les membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) ont annoncé de manière inattendue une forte réduction de la production, les prix à terme internationaux du pétrole brut ont fortement augmenté de plus de 6 % à la clôture le 3.

À la fin de la journée, le prix des contrats à terme sur le pétrole brut léger pour livraison en mai sur le New York Mercantile Exchange a augmenté de 4,75 $ pour clôturer à 80,42 $ le baril, soit une augmentation de 6,28 %.Les contrats à terme sur le Brent de Londres pour livraison en juin ont augmenté de 5,04 $, ou 6,31 %, pour clôturer à 84,93 $ le baril.

L'OPEP a annoncé le 3 que le Comité technique conjoint des pays producteurs de pétrole de l'OPEP et non-OPEP avait noté lors de la réunion tenue le même jour que les membres de l'OPEP avaient annoncé le 2 qu'ils entameraient un plan volontaire de réduction de la production avec une échelle journalière moyenne de 1,157 million de barils à partir de mai.C'est une mesure de précaution pour stabiliser le marché pétrolier.Avec la réduction de la production quotidienne moyenne de la Russie de 500 000 barils jusqu'à la fin de cette année, l'ampleur totale des réductions volontaires de production par les principaux pays producteurs de pétrole atteindra environ 1,66 million de barils par jour.

Vivek Dahl, analyste des matières premières énergétiques à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que la dernière décision des membres de l'OPEP montre que l'effet des réductions de production pourrait être plus fort qu'auparavant.

Le groupe UBS continue de maintenir une perspective positive sur les prix du pétrole, prédisant que les prix du pétrole Brent atteindront 100 dollars le baril en juin de cette année.

JIN DUN PRODUITS CHIMIQUESa construit une base de fabrication spéciale de monomère acrylique (meth) dans la province du ZHEJIANG.Cela garantit un approvisionnement stable en HEMA, HPMA, HEA, HPA, GMA avec une qualité de haut niveau.Nos monomères acrylates spéciaux sont largement utilisés pour les résines acryliques thermodurcissables, les polymères en émulsion réticulables, l'adhésif anaérobie acrylate, l'adhésif acrylate à deux composants, l'adhésif acrylate à solvant, l'adhésif acrylate en émulsion, l'agent de finition du papier et la peinture des résines acryliques dans l'adhésif. Nous avons également développé le nouveau et les monomères et dérivés spéciaux (méth)acryliques.Tels que les monomères d'acrylate fluorés, il peut être largement utilisé dans les agents de nivellement de revêtement, les peintures, les encres, les résines photosensibles, les matériaux optiques, le traitement des fibres, les modificateurs pour le domaine du plastique ou du caoutchouc.Nous visons à être le meilleur fournisseur dans le domaine demonomères acrylates spéciaux, pour partager notre riche expérience avec des produits de meilleure qualité et un service professionnel.