Affectées par des coûts élevés, une faible demande et d'autres facteurs, les performances des sociétés cotées de l'industrie du polypropylène (PP) au cours des trois premiers trimestres de cette année n'étaient pas optimistes.
Parmi eux, Donghua Energy (002221. SZ), qui est déterminé à être le plus grand producteur de nouveaux matériaux en polypropylène en Chine, a réalisé un bénéfice d'exploitation de 22,09 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, en hausse de 2,58 % sur un an ;Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse s'est élevé à 159 millions de yuans, soit une baisse de 84,48 % d'une année sur l'autre.En outre, Shanghai Petrochemical (600688. SH) a réalisé une perte de bénéfice net attribuable à la société mère de 2,003 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, qui a été transférée du bénéfice à la perte sur une base annuelle ;Maohua Shihua (000637. SZ) a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 4,6464 millions de yuans, soit une baisse de 86,79 % d'une année sur l'autre.
Quant aux raisons de la baisse du bénéfice net, Donghua Energy a déclaré qu'en raison de l'instabilité géopolitique, le prix des matières premières a continué de tourner à un niveau élevé, entraînant une augmentation significative des coûts de production.Dans le même temps, la demande a été affectée par la pression à la baisse de l'économie mondiale et du COVID-19, et la rentabilité a diminué périodiquement.
Inversion des bénéfices
Polypropylèneest la deuxième plus grande résine synthétique à usage général, représentant environ 30% de la consommation totale de résine synthétique.Elle est considérée comme la variété la plus prometteuse parmi les cinq principales résines synthétiques.L'industrie du polypropylène couvre un large éventail de domaines, tels que l'automobile, les appareils électroménagers, l'électronique, l'emballage, les matériaux de construction et les meubles.
À l'heure actuelle, la capacité de production de polypropylène à base d'huile représente environ 60 % de la capacité de production totale de polypropylène.La fluctuation du prix du pétrole brut a un impact important sur le coût du polypropylène et la mentalité du marché.Depuis 2022, les prix internationaux du pétrole ont atteint un nouveau sommet ces dernières années en raison de multiples facteurs.
Au cours des trois premiers trimestres de cette année, en raison des coûts élevés et du ralentissement du marché, la rentabilité des entreprises de PP était sous pression.
Le 29 octobre, Donghua Energy a publié son rapport pour le troisième trimestre de 2022, indiquant que le bénéfice d'exploitation de la société au cours des trois premiers trimestres était de 22,009 milliards de yuans, avec une croissance en glissement annuel de 2,58 % ;Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse s'est élevé à 159 millions de yuans, soit une baisse de 84,48 % d'une année sur l'autre.En outre, le 27 octobre, le rapport du troisième trimestre de 2022 publié par Maohua Shihua a montré que la société avait réalisé un bénéfice d'exploitation de 5,133 milliards de yuans au cours des trois premiers trimestres, soit une augmentation de 38,73 % en glissement annuel ;Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 4,6464 millions de yuans, soit une baisse de 86,79 % d'une année sur l'autre.Au cours des trois premiers trimestres de cette année, Sinopec Shanghai a réalisé un bénéfice d'exploitation de 57,779 milliards de yuans, soit une baisse de 6,60 % en glissement annuel.Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée était de 2,003 milliards de yuans, qui a été converti du bénéfice en perte sur une base annuelle.
Parmi eux, Donghua Energy a déclaré qu'au cours des trois premiers trimestres de cette année, le bénéfice net de l'entreprise avait diminué de 842 millions de yuans, soit 82,33 %, par rapport à la même période l'an dernier, principalement parce que : d'une part, touché par le COVID -19, le rythme de fonctionnement des usines aval était insuffisant, et la demande terminale a chuté ;En revanche, affecté par la situation en Ukraine, le prix des matières premières a augmenté.
Concurrence accrue
À l'heure actuelle, Donghua Energy a atteint une capacité de production de propylène de 1,8 million de tonnes/an et une capacité de production de polypropylène de près de 2 millions de tonnes/an ;Il est prévu d'ajouter 4 millions de tonnes supplémentaires de capacité de polypropylène à Maoming et ailleurs au cours des cinq prochaines années.
Sun Chengcheng, de Longzhong Information, a déclaré que du point de vue de l'expansion de la capacité du polypropylène, l'expansion de la capacité des projets d'intégration chimique de raffinage s'accélérera après 2019. En raison de la grande capacité de raffinage des projets d'intégration chimique, des produits de la chaîne industrielle complète, une influence plus rapide du marché et une couverture plus large, les changements de modèle d'approvisionnement provoqués par l'expansion auront un impact plus évident sur le marché d'approvisionnement traditionnel national, et la concurrence sur le marché continuera de s'intensifier, l'industrie nationale du polypropylène entrera dans la phase de grande intégration de la survie du plus apte .
Il convient de noter que 2022 est encore une grande année pour l'expansion de la production de polypropylène.De nombreux géants sont entrés dans l'industrie du polypropylène ou ont augmenté leurs investissements sur la base de l'industrie d'origine.Bien que le taux de croissance ait ralenti sous l'influence de la politique « double carbone », on peut prédire que la mise en œuvre effective du projet est toujours en cours.
Shanghai Petrochemical a déclaré que le risque de stagflation économique mondiale a augmenté au second semestre et que la croissance économique de la Chine devrait se redresser et rester dans une fourchette raisonnable.Avec la reprise de la demande, une croissance régulière et d'autres politiques, la demande d'automobiles, d'immobilier, d'appareils électroménagers et d'autres domaines devrait augmenter.On s'attend à ce que la demande intérieure de pétrole raffiné et de produits chimiques se redresse, que la transmission des prix de la chaîne de l'industrie pétrochimique soit fluide et que la tendance générale de l'industrie soit bonne.Mais dans le même temps, en raison de l'incertitude croissante de la tendance des prix internationaux du pétrole et de la libération centralisée de la capacité nationale de raffinage et de produits chimiques, la pression des avantages de l'entreprise augmentera encore.
Sun Chengcheng estime qu'au second semestre de l'année, le rythme d'expansion de la capacité des entreprises s'est accéléré.Il est prévu que la nouvelle capacité sera d'environ 4,7 millions de tonnes, et la capacité de production devrait augmenter de manière significative d'année en année.D'ici la fin de l'année, la capacité de production totale de polypropylène dépassera 40 millions de tonnes.Du point des nœuds de production, de nouvelles capacités seront libérées de manière intensive au quatrième trimestre, et la croissance rapide des capacités ou le risque d'excès conduira à une concurrence plus intense sur le marché.
Dans ce contexte, comment les entreprises de polypropylène doivent-elles se développer ?Sun Chengcheng a suggéré que, premièrement, accélérer le développement de nouveaux produits, mettre en œuvre la stratégie de différenciation et développer des matériaux spéciaux à haute valeur ajoutée pour remplacer les importations sont le seul moyen d'éviter la concurrence des prix en mer Rouge.La seconde est d'optimiser la structure de la clientèle.Pour les fournisseurs, il est nécessaire d'optimiser progressivement la structure de la clientèle, d'augmenter la proportion de ventes directes, d'assurer la stabilité des canaux de vente et de développer vigoureusement les clients des usines de terminaux, en particulier les clients avec une représentation de l'industrie ou une direction de développement de l'industrie.Cela exige non seulement que les fournisseurs aient des produits de haute qualité, mais aussi qu'ils adaptent les plans de marketing et soutiennent les politiques de marketing correspondantes en fonction des caractéristiques des clients.Troisièmement, les entreprises doivent faire du bon travail dans le développement des canaux d'exportation, choisir plusieurs points de vente, réduire les paris mutuels et éviter d'intensifier la concurrence à bas prix.Quatrièmement, nous devons toujours maintenir une sensibilité élevée à la demande des consommateurs.Surtout depuis l'apparition de COVID-19, les changements de la demande ont entraîné de nombreux changements dans le comportement des consommateurs sur le marché.Les entreprises de production et les équipes de vente doivent toujours rester sensibles aux changements de la demande, suivre le rythme du marché et développer activement les produits.
Déséquilibre entre l'offre et la demande
Cependant, contrairement à la situation actuelle de l'industrie, l'enthousiasme d'investissement du capital industriel pour les projets de polypropylène reste inchangé.
À l'heure actuelle, Donghua Energy a atteint une capacité de production de propylène de 1,8 million de tonnes/an et une capacité de production de polypropylène de près de 2 millions de tonnes/an ;Il est prévu d'ajouter 4 millions de tonnes supplémentaires de capacité de polypropylène à Maoming et ailleurs au cours des cinq prochaines années.Parmi eux, 600 000 t/a PDH, 400 000 t/a PP, 200 000 t/a d'ammoniac synthétique et des installations de soutien sont en cours de construction à Maoming Base, qui devrait être achevée et mise en service d'ici la fin de 2022 ;Le deuxième ensemble de 600 000 t/a PDH et deux ensembles d'indicateurs d'évaluation énergétique et d'évaluation environnementale de 400 000 t/a PP ont été obtenus.
Selon les statistiques de Jin Lianchuang, de 2018 à 2022, la capacité de production de polypropylène en Chine a affiché une tendance à la croissance continue, avec un taux de croissance de 3,03 % à 16,78 % au cours des cinq dernières années, et un taux de croissance annuel moyen de 10,27 %.Le taux de croissance en 2018 était de 3,03 %, le plus bas des cinq dernières années.L'année la plus élevée est 2020, avec un taux de croissance de 16,78 %.La nouvelle capacité cette année-là est de 4 millions de tonnes et le taux de croissance des autres années est supérieur à 10 %.En octobre 2022, la capacité totale de polypropylène en Chine atteindra 34,87 millions de tonnes, et la nouvelle capacité de polypropylène en Chine sera de 2,8 millions de tonnes dans l'année.De nouvelles capacités devraient encore être mises en production à la fin de l'année.
Sinopec Shanghai a déclaré qu'au second semestre de l'année, le risque de stagflation économique mondiale a augmenté et que la croissance économique nationale devrait se redresser et rester dans une fourchette raisonnable.Avec la reprise de la demande, une croissance régulière et d'autres politiques, la demande d'automobiles, d'immobilier, d'appareils électroménagers et d'autres domaines devrait augmenter.On s'attend à ce que la demande intérieure de pétrole raffiné et de produits chimiques se redresse, que la transmission des prix de la chaîne de l'industrie pétrochimique soit fluide et que la tendance générale de l'industrie soit bonne.Mais dans le même temps, en raison de l'incertitude croissante de la tendance des prix internationaux du pétrole et de la libération centralisée de la capacité nationale de raffinage et de produits chimiques, la pression des avantages de l'entreprise augmentera encore.
Teng Meixia estime qu'en 2023,le marché du polypropylèneentrera dans un nouveau cycle d'expansion de la capacité, et l'offre du marché devrait augmenter de manière significative ;Dans le même temps, la demande intérieure a affiché une tendance à la croissance atone en raison de divers facteurs.Dans le même temps, l'épidémie mondiale de COVID-19 se répète et la demande devrait encore s'affaiblir.Dans ce contexte, le marché du polypropylène entrera progressivement dans une situation de déséquilibre entre l'offre et la demande, et le rythme approximatif des prix du polypropylène diminuera globalement en 2023.
Selon les prévisions de Teng Meixia, après la fête du printemps 2023, le marché entrera dans la saison de faible demande et le marché du PP pourrait continuer à décliner tout au long de l'année.De mars à mai, certaines entreprises ont prévu de réparer ou de stimuler la mentalité de marché, et le marché peut parfois augmenter.De juin à juillet, la demande était relativement faible et le prix était majoritairement plus bas.Depuis le milieu et la fin août, le marché du PP s'est progressivement réchauffé.Les « neuf d'or et dix d'argent » suivants entraîneront la prospérité de la demande au second semestre, maintenant un point haut.On s'attend à ce que le deuxième pic de l'année se maintienne de septembre à octobre.De novembre à décembre, avec l'avènement du Festival du E-commerce, une vague de demande peut être amenée à couvrir des positions, mais le marché sera difficile à monter et facile à baisser le reste du temps s'il n'y a pas de macro positif des nouvelles à booster.
Produits chimiques JinDuns'engage dans le développement et l'application de monomères d'acrylate spéciaux et de produits chimiques fins spéciaux contenant du fluor. Chemical insiste pour créer une équipe avec des rêves, fabriquer des produits avec dignité, méticuleux, rigoureux, et tout mettre en œuvre pour être un partenaire de confiance et un ami des clients !Essayer de fairenouveaux matériaux chimiquesapporter un avenir meilleur au monde
Heure de publication : 01 décembre 2022